L’État de Lagos a franchi une étape historique sur les marchés des capitaux du Nigeria avec la signature et la réalisation réussie d’une double émission d’obligations, comprenant une obligation verte de série 3 de 14,815 milliards de nairas et une obligation conventionnelle de série 4 de 230 milliards de nairas, dans le cadre de son programme d’émission de dettes et d’instruments hybrides de 1 000 milliards de nairas.
La transaction combinée représente la plus grande émission d’obligations jamais réalisée par un gouvernement d’État au Nigeria et la première obligation verte infranationale de l’histoire du pays.
Lors de la double cérémonie de signature jeudi, le gouverneur de l’État de Lagos, Babajide Sanwo-Olu, a décrit cette réalisation comme « une déclaration mondiale audacieuse » de l’engagement de l’État en faveur d’une gouvernance responsable, d’un financement durable et du développement des infrastructures à long terme.
Selon le gouverneur, les deux émissions ont attiré un total de 338 milliards de nairas d’offres, démontrant la confiance écrasante des investisseurs dans la discipline budgétaire et le programme de développement de l’État de Lagos. Les obligations vertes ont attiré à elles seules 29,29 milliards de nairas, tandis que les obligations conventionnelles ont attiré 310,06 milliards de nairas.
« Il s’agit désormais de la plus grande émission d’obligations jamais réalisée par l’État de Lagos, et même par n’importe quelle sous-nationale du Nigeria », a déclaré Sanwo-Olu, ajoutant que « Votre investissement n’est pas seulement financier, c’est une bouée de sauvetage pour les aspirations et l’avenir de près de 25 millions de Lagosiens ».
Le commissaire d’État aux Finances, M. Abayomi Oluyomi, a noté que la cérémonie de signature marque trois étapes majeures pour le marché des capitaux du Nigeria : la première obligation verte infranationale du Nigeria ; la plus grande émission d’obligations unique par l’État de Lagos et la plus grande émission d’obligations infranationales au Nigeria.
Il a expliqué que l’obligation verte était soutenue par un processus de sélection de projets rigoureux et certifiée par la Climate Bonds Initiative, reconnue au niveau international, et s’alignait entièrement sur les normes mondiales de durabilité et les objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies.
La sursouscription des obligations conventionnelles de série 4, at-il ajouté, reflète la forte confiance du marché dans la gouvernance, la réserve de projets et la stratégie de financement des infrastructures à long terme de l’État de Lagos.
Le gouvernement a annoncé que le produit des obligations financera des projets d’infrastructure et socio-économiques à grande échelle, notamment l’expansion d’importantes autoroutes et l’amélioration de la mobilité ; la construction et la réhabilitation de routes et le développement de logements abordables.
Le commissaire a ajouté que les recettes serviront également à construire un nouvel hôpital de 280 lits et à d’autres améliorations en matière de soins de santé ; installer l’énergie solaire dans les écoles publiques et renforcer la sécurité alimentaire avec des pôles agro-industriels.
« Ces projets ont apporté notre vision d’un Lagos prospère, résilient et respectueux de l’environnement », a déclaré le gouverneur.
La double émission a reçu les éloges des institutions financières, des investisseurs et des partenaires de développement internationaux.
M. Bolaji Balogun, PDG de Chapel Hill Denham, a félicité Lagos pour avoir maintenu les normes les plus élevées de transparence et de conformité parmi les États nigériens, la décrivant comme la « référence » en matière de financement infranational.
Il a révélé que plus de 44 organisations professionnelles ont participé à la transaction, soit le plus grand nombre impliqué dans une émission d’obligations nigérianes, tout en notant que le portefeuille d’investisseurs combiné dépassait 300 milliards de nairas, une première nationale pour un émetteur infranational ou corporatif.
De même, Temilola Akinrinade, s’exprimant au nom du haut-commissaire adjoint britannique, a célébré la transaction comme une étape importante dans le partenariat entre le Royaume-Uni et le Nigeria, en particulier en matière de financement durable et de développement des marchés de capitaux.
Elle a souligné que les nouvelles obligations vertes créent un précédent pour les autres gouvernements infranationaux à la recherche de financements alignés sur le climat.
Le gouverneur a apprécié les principales institutions fédérales pour leur contribution à l’émission. Parmi eux figurent le ministère fédéral des Finances, le Debt Management Office (DMO), la Securities and Exchange Commission (SEC) et la National Pension Commission (PenCom).
Leur soutien, selon Sanwo-Olu, a été « inestimable et déterminant » pour parvenir à cette émission record.
Grâce à cette double émission réussie, l’État de Lagos a renforcé sa position de leader sur les marchés de capitaux nationaux du Nigeria et a établi un modèle de financement durable sur le continent.
Alors que les investisseurs, les régulateurs et les partenaires internationaux applaudissaient à la transaction, un message a résonné tout au long de l’événement :
Lagos n’a pas seulement battu des records, elle a également créé un nouveau modèle sur la manière dont les gouvernements infranationaux peuvent mobiliser des financements à grande échelle, soucieux du climat et soutenus par des investisseurs pour alimenter le développement.
L’État a indiqué que les émissions futures dans le cadre du programme de 1 000 milliards de naira pourraient être encore plus importantes, car la confiance à Lagos reste forte.
