Alors que les banques nigérianes se précipitent pour répondre aux nouvelles exigences de recapitalisation de la Banque centrale du Nigéria (CBN), une tension croissante émerge: comment se conformer aux références réglementaires strictes tout en maintenant des versements de dividendes attrayants pour les actionnaires.
Dans la dernière édition de Proshare's Bank Recapitalization Watch, plusieurs prêteurs ont progressé dans leurs programmes de capital-raise, bien que beaucoup gèrent également des problèmes d'exposition au crédit en vertu de la directive de l'abstention réglementaire du CBN. Malgré l'élan, les analystes avertissent que l'équilibre entre la conformité aux attentes des investisseurs peut devenir de plus en plus difficile, affectant potentiellement les rendements des actionnaires et le sentiment du marché.
Wema Bank Plc a annoncé la clôture de son émission de droits de 14,29 milliards d'actions ordinaires à 10,45 ₦ par action le 21 mai 2025. Selon le directeur général M. Moruf Oseni, la Banque a atteint son objectif de recapitalisation, après avoir levé 150 milliards de dollars. L'injection de capital est actuellement en cours d'examen CBN, tandis qu'une demande d'approbation de 50 milliards de dollars est traitée par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Zenith Bank Plc a signalé un abonnement de 160% sur son émission de droits combinés et son offre publique, portant son capital social à 614 milliards de dollars – bien au-dessus du seuil requis. La Banque a également répondu aux préoccupations concernant l'abstention réglementaire, déclarant que sa violation de limite obligatoire unique (SOL) implique un seul client et sera résolu d'ici le 30 juin 2025. La banque a ajouté que ses cas de dilatation restants ne couvrent que deux clients, pour lesquels un provisionnement substantiel a déjà été effectué.
De même, à la suite d'une émission de droits et d'une offre publique très réussie qui a augmenté 273 milliards de dollars avec des taux de sursouscription de 137,73% et 237,92% respectivement, Fidelity Bank se prépare à augmenter 200 milliards de dollars supplémentaires via un placement privé cet exercice.
Le lecteur de recapitalisation de la banque est conçu pour atteindre le seuil de 500 milliards de milliards de cbn pour les banques agréées à l'étranger. La banque a également abordé ses expositions liées au sol, impliquant deux débiteurs, et prévoit la résolution de la fin de H1 2025.
Access Holdings est devenu la première banque à se rencontrer et à dépasser officiellement la référence en capital de 500 milliards de cbn. Grâce à une émission de droits de 17,77 milliards d'actions au prix de 19,75 ₦ ₦ ₦ ₦ ₦ ₦ 75, le groupe a levé 351 milliards de livres sterling. Sa filiale bancaire, Access Bank Plc, a atteint le jalon au 31 décembre 2024. La société a également révélé que ses expositions liées à l'abstention ont été gérées efficacement.
First Holdco prépare maintenant un placement privé de 350 milliards de ₦ après avoir conclu son émission de droits de 150 milliards de ₦, qui a connu une sursouscription de 25%. Le président du groupe, Femi Otedola, a exprimé sa confiance que la banque atteindra des objectifs de recapitalisation bien avant la date limite de CBN. Cependant, First Bank of Nigeria Ltd, le bras bancaire principal du groupe, gère actuellement une violation SOL provenant de prêts dénommés de deux dollars touchés par la forte dévaluation des nairas entre 2023 et 2024. La brèche devrait être résolue après que l'augmentation du capital conclue en H2 2025.
L'UBA a relevé 251 milliards de dollars grâce à une question de droits sursouscrite, mais n'a pu prendre que 240 milliards de livres sterling, conformément aux limites CBN, ce qui porte son capital total à 355,2 milliards de livres sterling. Des plans sont en cours pour augmenter le montant de 144,8 milliards de livres sterling plus tard dans l'année. Notamment, le président de l'UBA, Tony Elumelu, a acquis 1,27 milliard d'actions d'une valeur de 43,91 milliards de livres sterling, signalant une forte confiance des initiés.
Abbey Mortgage Bank a reçu l'approbation du conseil d'administration pour augmenter 100 milliards de dollars via une question de droits, une offre publique ou des instruments financiers alternatifs. Cette décision soutient son ambition de passer d'une institution hypothécaire primaire à une banque commerciale régionale, répondant à l'exigence de capital minimum de 50 milliards de CBN pour ces institutions.
Unity Bank reste étroite sur ses progrès de recapitalisation alors qu'il poursuit les discussions de fusion avec Providus Bank. Les analystes ne s'attendent à une clarté qu'après finaliser les termes de la combinaison d'entreprises proposée.
Les analystes du marché conseillent aux actionnaires de rester prudemment optimistes. Bien que l'adéquation du capital soit cruciale pour la stabilité à long terme, ils avertissent que l'émission excessive des actions sans clarté sur la politique de dividende pourrait diluer la valeur des investisseurs.
«Les investisseurs regardent de près.
Alors que la date limite de recapitalisation du CBN se profile, les parties prenantes conviennent que la façon dont les banques naviguent dans cette période pourraient remodeler le paysage financier du Nigéria pour les années à venir.
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